Του Γιαννη Παπαδογιαννη / Jpapadogiannis@kathimerini.gr

Η ώρα της κρίσεως έφτασε για τις εγχώριες τράπεζες. Η επιτυχής -κατά τις προσδοκίες- ολοκλήρωση του PSI και η γνωστοποίηση των αποτελεσμάτων του διαγνωστικού ελέγχου της BlackRock επιτρέπουν στην Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ) και τις διοικήσεις των τραπεζών να κάνουν λογαριασμό και να προσδιορίσουν τις κεφαλαιακές ανάγκες του συστήματος. Αν και πολλά απομένουν να προσδιοριστούν για τους όρους και τον τρόπο ανακεφαλαιοποίησης, η αντίστροφη μέτρηση ήδη έχει αρχίσει και οι διοικήσεις των τραπεζών προετοιμάζουν τα σχέδια για την εύρεση κεφαλαίων, ελπίζοντας ότι θα περιορίσουν στο ελάχιστο τη λήψη κρατικής βοήθειας.

Στελέχη τραπεζών εκτιμούν ότι το PSI θα κλείσει με μια επίπτωση που θα αγγίξει το 70% σε ό,τι αφορά την καθαρή παρούσα αξία, ωστόσο ήδη οι εγχώριες τράπεζες έχουν λογιστικοποιήσει ζημίες ύψους 5,8 δισ. ευρώ από το αρχικό PSI, ενώ αναμένεται πρόσθετη επίπτωση που θα πλησιάσει τα 20 δισ. ευρώ από το νέο διευρυμένο PSI. Ωστόσο, αναμένονται μέτρα που θα ανακουφίσουν τις τράπεζες και θα τις διευκολύνουν λογιστικά να χειριστούν τη ζημιά. Επιπρόσθετα η ζημία των 20 δισ. δεν κατανέμεται ισομερώς, αλλά ανάλογα της έκθεσης της κάθε τράπεζας σε ομόλογα.

Ετσι κάποιες τράπεζες θα βρεθούν σε πλεονεκτικότερη θέση και άλλες σε δυσκολότερη, ενώ πολλά από αυτά που θεωρούμε ως δεδομένα στον κλάδο τις επόμενες ημέρες θα ανατραπούν. Οι τράπεζες θα πρέπει στους ισολογισμούς του 2011, που θα δημοσιευθούν τον Φεβρουάριο, να αποτυπώσουν τις ζημιές από το PSI. Σε ό,τι αφορά την BlackRock, αν και η επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών επηρέασε αρνητικά, ωστόσο το τελικό αποτέλεσμα της διαγνωστικής μελέτης κρίνεται θετικό και διαχειρίσιμο για τις εγχώριες τράπεζες.

Σύμφωνα με τις πρώτες πληροφορίες, οι μεγάλες εμπορικές τράπεζες θα επιβαρυνθούν με πρόσθετες προβλέψεις που θα κυμανθούν από 1,5 δισ. ευρώ έως 3 δισ. ευρώ για κάθε τράπεζα. Ωστόσο το ποσό αυτό δεν θα καταβληθεί άμεσα, αλλά θα κατανεμηθεί σε βάθος τριετίας, ενώ οι τράπεζες μπορούν να το συμψηφίσουν με τα καθαρά έσοδα που αναμένονται την επόμενη τριετία. Επιτελείο της Τράπεζας της Ελλάδος (ΤτΕ), με τη συνδρομή και της αμερικανικής συμβουλευτικής εταιρείας Bain & Company, εργάζεται για τον προσδιορισμό των εποπτικών αναγκών ανά τράπεζα. Ο τελικός λογαριασμός θα κοινοποιηθεί στις τράπεζες μέχρι το τέλος Φεβρουαρίου.

Στη συνέχεια οι τράπεζες θα πρέπει να καταρτίσουν σχέδια κεφαλαιακής ενίσχυσης τα οποία θα περιλαμβάνουν συγκεκριμένες κινήσεις και εναλλακτικές για την ενίσχυση των κεφαλαίων τους.

Τα σχέδια θα πρέπει να κατατεθούν και να εγκριθούν από την ΤτΕ το αργότερο έως τέλος Απριλίου. Στο έργο αυτό θα συνδράμει επικουρικά η Bain & Company, μια από τις κορυφαίες συμβουλευτικές εταιρείες στον κόσμο.

Η Bain θα προσφέρει την τεχνογνωσία της στην ΤτΕ τόσο για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών όσο και για τη γενικότερη αναδιάρθρωση του κλάδου ώστε να προσαρμοστεί στις νέες συνθήκες. Θα εξετάσουν από κοινού τα σχέδια των τραπεζών, με την αμερικανική εταιρεία να λειτουργεί ως ανεξάρτητος σύμβουλος για την αξιολόγηση των σχεδίων.

Ετσι αν, για παράδειγμα, μια τράπεζα προβλέπει έσοδα 500 εκατ. ευρώ από την πώληση μιας θυγατρικής εταιρείας στη νοτιοανατολική Ευρώπη, η αμερικανική εταιρεία θα αξιολογήσει τις συνθήκες στην τοπική αγορά και θα εκτιμήσει αν οι προσδοκίες της τράπεζας είναι ρεαλιστικές. Αν τα σχέδια κριθούν μη ρεαλιστικά, οι τράπεζες θα πρέπει να πραγματοποιήσουν τις απαραίτητες προσαρμογές.

Αν κριθούν ρεαλιστικά, οι τράπεζες θα έχουν περιθώριο μέχρι το τέλος Αυγούστου να υλοποιήσουν τις προβλεπόμενες δράσεις για την άντληση των αναγκαίων κεφαλαίων. Αν αποτύχουν να συγκεντρώσουν τα κεφάλαια, τότε θα πρέπει να καταφύγουν, πιθανότατα, στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ).