Του Γιαννη Παπαδογιαννη

Αρνητικές εκπλήξεις για πολλές ευρωπαϊκές αλλά και ελληνικές τράπεζες θα αποκαλύψει το stress test που διενεργείται σε 91 τραπεζικά ιδρύματα, τα αποτελέσματα του οποίου θα ανακοινωθούν σήμερα το απόγευμα.

Σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, ανατροπές θα έχουμε στα αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών, διαψεύδοντας την αισιόδοξη εκτίμηση που ήθελε όλες τις εγχώριες τράπεζες να περνούν, έστω και οριακά, το τεστ. Η Αγροτική Τράπεζα, η οποία εξαρχής θεωρούνταν αδύναμος κρίκος, φαίνεται πως δεν θα κατορθώσει να πιάσει το όριο του 6% για τον δείκτη βασικών κεφαλαίων (tier 1). Επιπλέον, πληροφορίες κάνουν λόγο και για μία ή δύο ακόμα εγχώριες τράπεζες οι οποίες βρίσκονται σε οριακό σημείο, ενώ ζητούμενο αποτελεί και η βαθμολογία που θα συγκεντρώσουν οι υπόλοιπες. Αν συγκεντρώνονται στις τελευταίες θέσεις, τότε -όπως γίνεται κατανοητό- δημιουργείται θέμα. Σημειώνεται ότι το 6% αποτελεί το ελάχιστο εποπτικό όριο κεφαλαιακής επάρκειας (tier 1) και κάθε τράπεζα που εμφανίζει μικρότερο δείκτη υποχρεώνεται να καλύψει άμεσα τη διαφορά με αύξηση μετοχικού κεφαλαίου.

Η αρχική διάχυτη αισιοδοξία για τα αποτελέσματα του τεστ ανατράπηκε χθες, καθώς -σύμφωνα με στελέχη τραπεζών- οι αρμόδιες αρχές επέστρεψαν τα τεστ δεκάδων τραπεζών για περαιτέρω επεξεργασία θεωρώντας μη ρεαλιστικές κάποιες υποθέσεις που εφαρμόστηκαν. Κατά πληροφορίες, οι κεντρικές τράπεζες ζήτησαν από πολλές εμπορικές τράπεζες να επαναλάβουν την άσκηση προσαρμόζοντας σε ρεαλιστικότερα επίπεδα τα αναμενόμενα κέρδη για τη χρήση του 2011, καθώς και το ύψος των προβλέψεων. Η αιφνίδια αλλαγή στάσης των ευρωπαϊκών αρχών, με την επιβολή αυστηρότερων υποθέσεων -ειδικά σε ό,τι αφορά τις ελληνικές τράπεζες- στη δοκιμασία αντοχής των ευρωπαϊκών τραπεζών, αποδίδεται στην έντονη διεθνή πίεση για την ποιότητα των υποθέσεων και τον κίνδυνο συνολικής αμφισβήτησης της αξιοπιστίας της άσκησης.

Οι εξελίξεις αυτές, αν επιβεβαιωθούν, θα αλλάξουν σημαντικά τα δεδομένα στην εγχώρια τραπεζική αγορά επιταχύνοντας τις εξελίξεις ή προκαλώντας νέες. Δεδομένης της δύσκολης συγκυρίας και εφόσον εγχώριες τράπεζες βρεθούν με δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας κάτω του 6%, κατά πάσα πιθανότητα διέξοδος θα δοθεί μέσω της συμμετοχής στο υπό σύσταση Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Οι έξι ελληνικές τράπεζες που μετέχουν στην άσκηση είναι η Εθνική Τράπεζα, η Eurobank EFG, η Alpha Bank, η Τράπεζα Πειραιώς, η Αγροτική Τράπεζα και το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, και αντιπροσωπεύουν περίπου το 85% της συνολικής τραπεζικής αγοράς.

Σύμφωνα με τον προγραμματισμό, στις 18.00 θα ξεκινήσει η δημοσιοποίηση των στοιχείων του stress test και για τον σκοπό αυτό θα συνεργαστούν η Επιτροπή Ευρωπαϊκών Αρχών Τραπεζικής Εποπτείας (CEBS), οι κεντρικές τράπεζες των χωρών-μελών, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και η Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Η CEBS θα δημοσιεύσει τη γενική εικόνα του τεστ διατυπώνοντας το βασικό συμπέρασμα για τη συνολική κατάσταση των ευρωπαϊκών τραπεζών. Εν συνεχεία η κάθε τράπεζα θα δημοσιοποιήσει τα αποτελέσματα που πέτυχε, ενώ λίγο αργότερα η CEBS θα δημοσιοποιήσει έναν αναλυτικό κατάλογο με τις 91 τράπεζες και την κατάταξή τους. Στον πίνακα θα δημοσιοποιηθεί ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας βασικών κεφαλαίων (tier 1) όπως θα διαμορφωθεί στην περίπτωση που οι οικονομικές συνθήκες επιδεινωθούν.